克日，美国金融界掀起一阵不小的风浪，众多行业人士刚最先只是围观，然而现在逐渐最先郁闷自己是否会受影响，短短的几十个小时内，无数人在席卷而来的浪潮中“落水”，而更多的人像是正处于狂风大浪中的一叶扁舟之上。

事情还要从硅谷银行提及......

当地时间3月9日，硅谷银行突然宣布，它将通过出售可转换优先股与通俗股等方式筹资22.5亿美元，此次筹资的其中一个缘故原由，是为应对资金流动性压力，于本月8日，硅谷银行母公司硅谷银行金融团体出售约210亿美元的证券组合资产，但这个行为，带来的是18亿美元的亏损。

这令资源市场意识到了硅谷银行存在的潜在风险。当晚，硅谷银行股价大跌约60%，市值蒸发约96亿美元，创下1988年上市以来*单日跌幅。

当地时间3月10日，凭证美国联邦存款保险公司（FDIC）公布声明，美国加州金融珍爱和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为歇业治理人。

01 恐慌最先伸张

提及来，美国的硅谷银行（Silicon Valley Bank）绝不是小角色，有近40年历史，资产治理规模到达约2120亿美元，位列美国银行业第16位。

传统的银行赚钱方式主要是依赖存贷利差，也就是银行一边吸收储户存款，并支付利息；一边把存款投放到收益较高的产物上，例如发放贷款、购置债券等，两者之间的利息差即银行的收益。

在美联储宽松的钱币政策下，硅谷银行吸收了大量低成本的存款，利息在0.25%左右，存款限期也不长。这些钱除发放一些耐久限的贷款外，还会购置大量的风险较低的证券，好比美国国债和住房抵押证券等产物，而且限期很长，大部门在10年以上。

硅谷银行此时还没想到，存款限期短，而放贷和手头资产的限期长，造成了限期错配，给自己埋下了隐患。

且差异于传统大型银行，硅谷银行的主营营业有点“另类”——专注向美国高科技初创企业提供股权融资、过桥贷款、谋划性贷款等投融资服务。尤其是硅谷银行开创的投贷联动模式，一度成为传统银行扶持高科技初创企业生长的“典型”。

由于前期放水太狠，导致美国物价飙升，美联储为了抑制通胀，最先不停大幅加息。‍此时，美国经济也泛起衰退，硅谷银行发放给高科技初创企业的信贷资金遇到了问题。后者由于市场不景气难以融资，不得不把存在硅谷银行的钱取出来救急，这就导致硅谷银行既收不回贷款，还没有若干存款。

已往一年，美联储已延续八次加息，联邦基金利率目的区间已升到4.5%至4.75%之间。而由于美元加息，一些储户就会把存款拿出往复买高息的债券，对硅谷银行来说更是雪上加霜，一步一步造成财政上左支右绌，于是不得不抛售手头的证券来弥补资金。

但别忘了，美联储延续加息导致市场利率已经到了很高的水平，硅谷银行持有的这些低收益的证券基本卖不上价钱。硅谷银行不得已只能赔本卖，造成了文章最先提到的亏损约18亿美元。今后，这家银行实验出售总额达22.5亿美元股票融资，导致其股价9日暴跌跨越60%，10日被迫住手生意。

新闻传到储户的耳朵里，市场闻风而逃，迅速将存款从硅谷银行取出来，形成了“挤兑”，大量储户一股脑儿拥挤到银行，事态蓦地恶化。

在银行业，有一个词叫“流动性风险”，指商业银行虽然有清偿能力，但无法实时获得足够资金或无法以合理成本实时获得足够资金以应对资产增进或支付到期债务的风险。硅谷银行就是加息引发的流动性危急带来了“挤兑”风险，最终轰然倒闭。

凭证美国的存款保险制度，联邦存款保险公司对每个账户最高承保额是25万美金。也就是说，每个账户最多赔25万美金。但不少企业在硅谷银行的存款数额都大大跨越这个数，25万只是杯水车薪。‍联邦存款保险公司会出售硅谷银行的剩余资产，用于归还储户的钱。

美国财政部长珍妮特·耶伦12日说，美国硅谷银行歇业关闭，其焦点问题在于美国联邦贮备委员会延续上调利率，而非手艺企业问题。她说，美国政府不会对硅谷银行实行救助。

加州金融珍爱和创新局10日以硅谷银行流动性和清偿能力不足为由宣布依法接受，并指派美国联邦储蓄保险公司整理治理。

硅谷银行被关闭成为2008年9月以来美国*的银行关闭事宜，引发市场担忧。业界郁闷，恐慌情绪伸张引发针对美国其他金融机构的挤兑风暴，然而蝴蝶效应才刚刚开了个头。

02 一石激起千层浪

受到美联储加息升温新闻影响，美国银行股全线大跌，KBW银行指数下跌约7.7%，创下2020年6月以来*单日跌幅。美国四大银行——摩根大通、花旗、富国银行和美国银行整体市值更是在一夜之间“蒸发”524亿美元。已往几天，服务于手艺企业的美国多家银行，包罗*共和银行、太平洋西部银行股价均暴跌。

硅谷银行之变带来的不仅仅是大量股票的下跌。当地时间3月12日，美国财政部、美联储和美国联邦储蓄保险公司揭晓团结声明宣布，因“系统性风险”，美国署名银行（Signature Bank）当天被纽约州金融服务局关闭。这是继硅谷银行后，三天内被关闭的第二家美国银行。

美国署名银行是谋划加密钱币营业的主要银行之一，是一家大型贷款机构，于2001年5月营业，总部位于纽约，在全美共有40家分支机构。停止2022年12月31日，署名银行排名全美银行第29位，署名银行的总资产为1104亿美元，存款约880亿美元。

在某种水平上，署名银行是硅谷银行恐慌的受害者，羁系机构于周五查封了该银行。它的关闭凸显了中小型银行面临的挑战，这些银行的客户群通常比摩根大通或美国银行等巨人要小，这使他们稀奇容易受到老式银行挤兑的影响。

停止2021年*季度末，署名银行拥有740亿美元存款，在标普全球（S&P Global）美国银行存款排行榜上排名第22位。值得一提的是，署名银行是联邦存款保险公司（FDIC）担保的、可开展区块链数字支付营业的银行。

2018年12月初，Signature银行已经宣布推出新的数字支付平台Signet，这是一个基于区块链的支付生态系统，使用“Signets”作为数字美元，为商业客户提供高速稳固的实时支付服务，并于2019年1月1日已正式推出。

据报道，该银行的许多客户是来自中国的加密钱币投资富豪，他们通过该银行举行跨境生意和存储资产。由于该银行被关闭，这些客户无法取回自己的资金，导致恐慌和抛售。

美国对冲基金大佬、潘兴广场首创人阿克曼展望，美国其他银行将泛起周全挤兑，“由于没有一个储户愿意肩负哪怕一美元存款的细小损失，这种风险没有回报”。

据外媒报道，上周五，由于客户感应恐慌，署名银行发现大量存款脱离了金库。它的股票以及一些偕行的股票也继续下跌。不外，那时该银行的向导人预计能够经受住这场风暴，由于到周日早上，资金外流已经放缓。当羁系机构告诉银行高管他们现实上正在接受这家在天下拥有40家分支机构的银行时，他们中的一些人感应震惊。在关闭该银行时，纽约银行羁系机构与FDIC协偕行动，还驱逐了其执行团队。

资产不足1000亿美元的署名银行的倒闭对许多依赖它的专业服务公司来说是一个袭击，而且署名银行遇到了导致硅谷银行倒闭的一些相同问题，由于它的大多数客户持有的资产都跨越25万美元。

据外媒报道，周一的重点仍然是缓解崩盘后的一些恐慌情绪。拜登向银行客户保证，他们会受到珍爱，从周一最先他们就可以取款。“纳税人不会肩负任何损失，”拜登说。“相反，这笔钱未来自银行支付给存款保险基金的用度。由于我们的羁系机构已经接纳的行动，每个美国人都应该信托，只要他们需要，他们的存款就应该存在。”拜登还宣布将开除硅谷银行和署名银行的治理层。

现在美国羁系机构正在起劲拍卖硅谷银行，北京时间3月13日（周一），硅谷银行英国子公司已被出售给汇丰银行。英国财政部长示意，这将确保留款受到珍爱。

加州州长加文·纽瑟姆说，当前目的是“尽快稳住事态，珍爱就业、民众生涯以及整个创新生态系统，这是我们经济的支柱”。

美国国会共和党籍众议长凯文·麦卡锡接受福克斯新闻频道《周日早间期货》栏目采访时示意，希望硅谷银行能被收购。“我以为，这将是向前推进、给市场降温、让民众知悉我们能以准确方式向前推进的*效果。”

民主党籍参议员马克·华纳接受美国广播公司新闻节目《本周》采访时说，他郁闷硅谷银行歇业会让储户将存款从地方性银行转存至更大金融机构。华纳同样以为，收购是*措施。现在，美联储还为相符条件的银行提供分外资金，以防止下一个硅谷银行倒闭。